疫情全球蔓延有危也有机 产业链正悄然重构 国产替代迎机遇

新冠肺炎疫情在全球蔓延，国际经济波动持续，至暗时刻，我们依然能透过缝隙看到阳光。

推进国产替代、抄底下游资产……在别人恐惧的时候，有人正在贪婪。每一轮经济周期切换之时，都是全球资源的重组机会。当下不少企业已纷纷出手，抓住产业链重构的历史机遇。如何利用好危机带来的战略机遇期，也成为每一位企业领航人需要把握和拿捏的问题。

到美国拿订单

海外疫情仍持续升级的当下，四方达董事长方海江带领公司多名高管身处美国，正在积极推进和大客户的合作。

“公司原来在国际市场的占有率不到5%。但从目前客户的反馈来看，疫情下公司增加市场份额的机会很大，核心原因是目前客户的生存压力更大了。”4月初的一日早间，方海江通过越洋电话与证券时报·e公司记者交流时说道。

主营超硬材料研发、生产、销售的四方达，目前主要产品应用于油气开采、煤田及矿山开采、精密加工等三大领域。这其中，被广泛用于油气开采领域的石油复合片产品，成为近年来助力公司业绩增长的“功臣”。2019年，公司共实现营业收入5.01亿元，同比增长33.05%，这其中，油气开采类产品实现营业收入3.04亿元。

近期，国际原油价格腰斩，而在方海江看来，这恰恰给四方达提供了重构市场竞争格局的历史性机遇。

“石油复合片占油气开采钻头直接材料成本的比例在60%左右。国际原油价格暴跌后，下游油田开采企业对成本的关注度更高。同时在疫情影响下，这些企业也要适当限产，间接成本相应提升。目前四方达的产品相比国外竞品有30%左右的价格优势，但国外竞争对手产品毛利率仅30%左右，竞争对手不可能再通过大幅降价来抢夺市场。”方海江指出，斯伦贝谢、哈里波顿、贝克休斯、国民油井4家石油复合片下游龙头客户都在美国，对该产品的需求占全球市场的比重超过70%。四方达已经通过其中两家的测试，形成批量供货，目前主要是趁此机遇形成产品替代，推进市场份额提升。

在近期发布的2019年年报中，四方达油气开采类产品的毛利率高达72.07%，同比上升8.42%。

谈及公司产品毛利率显著高于国外竞争对手的原因，方海江表示，这一方面得益于公司所在郑州地区的区域配套优势。作为我国历史悠久的超硬材料产业聚集区，在超硬材料研发效率、生产效率、生产能源供应以及生产设备配套完整度等方面都首屈一指。另一方面，公司近年来加大了对高端产品的研发，可以替代更多国外进口的产品，这部分产品相对毛利率更高。

“对于下游客户来说，调整供应商是一项耗时较长且消耗资本较多的工作，这也是前期公司拓展市场份额不容易的原因。

但本次疫情造成的原油价格下滑，倒逼客户不得不重新考虑成本问题，目前与四方达的接触更加积极主动。”不过谈及本次疫情的影响，方海江表示，由于目前整个石油开采行业处在下滑期，虽然公司市场份额有扩充的机遇，但对比市场订单总量的减少，整体带来的量是增是减目前还不好判断。

据方海江介绍，四方达此前60%的产品出口海外。目前国内尚有很大部分下游企业还是用进口产品，国产替代也是公司未来重点关注的方向。

国产替代迎机遇

疫情影响下，国内市场中国制造的替代效应，或比海外市场更为突出。

近日先导智能发布的投资者关系活动记录表提及，公司少部分海外订单受疫情等因素影响有所延后。为应对海外疫情发展可能带来的不利影响，公司自复工以来积极推进进口零部件的国产替代并维持合理库存。

“目前公司生产经营正常，疫情对业务影响不大。进口零部件在疫情初期已经紧急采购储备，目前还够用。”在谈及公司是否会考虑运用国产产品替代进口产品时，先导智能相关人士对证券时报·e公司记者表示，在目前情况下，公司会考虑尽量用国产产品，但在核心零部件替代方面“不好说”。

3月31日下午，华为轮值董事长徐直军在当日举行的线上业绩说明会上表示，华为在中国的生产活动已经全面恢复，短期内满足全球客户和合作伙伴的供应需求没有问题，但海外疫情仍在蔓延，没有得到有效控制。“我们也不清楚未来疫情的发展趋势，供应商长期是否能确保供应，现在也很难预测。”

对于疫情下企业进口原材料是否会受到影响，公司是否会考虑国产替代的问题，国内一面板行业公司在回复证券时报·e公司记者时称，关于供应链的情况，目前是特殊时期不太方便多说，但公司零部件、原料等产品的国产替代在疫情发生前就一直在推进。